VIP 한국형 가치투자 펀드는 국내 저평가 우량주와 성장주를 집중적으로 편입해 장기적인 수익을 추구하는 공모 주식형 펀드입니다. 이 글에서는 펀드 개요, 수익률, 세부 보유 종목별 비중, 수수료 구조, 밸류에이션 전략까지 한눈에 확인할 수 있도록 정리했습니다.

1. VIP 한국형 가치투자 펀드란?

VIP자산운용에서 2023년 4월 3일 출시한 한국형 가치투자 펀드는 국내 가치주·성장주를 동시에 담는 집중형 포트폴리오(15~30개 종목)로 운용됩니다. 이 펀드는 손실 시 운용보수가 0원인 혁신적인 성과 연동 수수료 구조를 도입해 투자자 친화성을 높였습니다.

2. 주요 운용 전략과 특징

• 집중 가치투자 전략: 메리츠금융지주, SK가스 등 저평가 우량주 중심
• 멀티 스타일 운용: 성장주(엔터, 소비재)와 딥밸류(중소형 IT, 방산) 병행
• 밸류업 정책 수혜: 국내 기업 밸류업 정책 및 주주환원 강화 기업 선별
• 집중 포트폴리오: 15~30개 종목을 선별해 관리

3. 세부 보유 종목별 비중 (2025년 3월 기준)

종목	비중 (%)	비고
메리츠금융지주	7.35	장기 보유 12년 이상, 주주환원 정책 중심
SK가스	4.83	자원주 + 밸류업 효과
F&F	4.8	성장성 높은 패션 브랜드 기업
SM엔터테인먼트	2.46	K‑팝 성장 테마
펌텍코리아	2.73	중소형 IT·소재
오리온	2.61	소비재 섹터 편입
현대모비스	1.76	저평가 대형주
기타	15~30개 구성	한화에어로스페이스, LIG넥스원, 삼양식품, 현대그린푸드, 한솔케미칼 등

4. 수수료 구조

성과 연동 수수료

• 손실 시: 운용보수 0원 (성과 없을 시 수수료 면제)
• 수익 발생 시: 운용보수 부과

클래스별 수수료

• A-E 클래스 (선취형): 선취 0.5%, 총보수 연 1.96%, 후취 없음
• C-E 클래스 (후취형): 선취 없음, 총보수 연 2.13%, 후취 없음
• 환매수수료: 없음

5. 수익률 및 성과

• 설정 후 1년 수익률: +23% (코스피 대비 +12%p 초과 성과)
• 2025년 상반기 YTD: +8~9%대 상승
• 장기 성과: 성장주와 가치주의 균형 운용으로 안정적 우위

6. 밸류에이션 및 투자 철학

PER 5배 이하 저평가 종목을 집중 매수하고, 성장주·가치주를 적절히 혼합해 시장 변동성에 대응합니다. 메리츠금융, SK가스 등은 장기 보유로 안정성을 확보하며, K‑팝, 방산, 소비재와 같은 테마주를 통해 성장성을 추구합니다.

7. 장점과 단점

장점

• 손실 시 수수료 0원 → 투자자 부담 완화
• 집중 포트폴리오로 코스피 대비 초과 성과
• 밸류업 정책과 ESG를 반영한 투자 철학

단점

• 15~30개 종목 중심의 집중형 포트폴리오 → 개별 종목 리스크 존재
• 운용 기간이 비교적 짧아 장기 검증 필요

8. 결론

VIP 한국형 가치투자 펀드는 국내 가치주와 성장 테마를 함께 담아 장기 성장을 추구하는 투자자에게 적합한 펀드입니다. 성과 연동 수수료 구조와 코스피 대비 초과 성과가 매력적이며, 메리츠금융, SK가스, F&F와 같은 종목 중심의 가치투자 포트폴리오로 안정성과 성장성을 동시에 노릴 수 있습니다.